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博思远略：科创板IPO募投项目方案应注意哪些问题，如何提高上市成功率？

导读：

募投项目作为企业上市融资的依据，向来是证监会和交易所审核的关键领域，特别是申请实行注册制的科创板上市企业的募投项目是交易所问询的重点——募投项目的合理性、可行性、及时性以及风险等成为频频问询的重点。

本文是博思远略基于对自身参与成功登陆科创板上市的案例分析所总结的经验，对拟上市企业在确定募投项目方案时需要重点注意问题进行研究并给出建议。

通过梳理大量问询反馈，我们发现科创板上市委在审议环节对企业募投项目产能增长与市场容量的匹配性、募投项目中哪些涉及科技创新领域等问题问询次数最多。

关于募集资金投向科技创新领域的重点说明

如果募投项目属于国家、省级技术重点攻关、关键技术、卡脖子技术、共性技术等领域的需要有相关政策作为依据进行说明，例如：“智能装备制造属于《智能制造发展规划（ 2016 2020 年）》中智能制造装备创新发展重点的关键技术装备，属于国家科技创新领域”。

关于募投项目可行性的重点说明问题

募投项目政策可行性方面，重点论述项目建设政策依据，特别是国家对项目建设支持鼓励类政策，重点科技创新领域国家都会出台相关政策，具体的鼓励支持措施非常明确，可以引用其中政策条款说明政策方面的可行性。

募投项目市场前景方面，重点以权威机构的量化数据指标来说明其市场规模，下游需求、发展趋势等。此数据需要与招股书中“第六节业务和技术”中关于行业基本情况和市场竞争状况的数据和论述保持一致。

募投项目技术可行性方面，重点说明企业主持或参与过哪些国家级、省级重点科创课题；在科技创新领域获得过哪些荣誉或奖励（例如：企业技术中心、产学研基地、领军示范企业等）；公司拥有多少项有效专利、软件著作权等，通过量化指标突出企业在科创领域取得成绩，并且重点论述公司的技术创新资源足以支持募投项目的科技创新价值。

募投项目人才可行性方面，重点说明企业的人才组织架构和研发团队专业构成。若有行业内领军人物，重点突出其丰富技术实践经验，项目团队从学历、职称、从业经验等方面进行说明。

通过以上分析，突出项目具有实施的可行性，企业具有完成项目“落地”的各项资源能力。